6月14日晚间，隆基绿能在德国举行的Intersolar Europe 2023上正式宣布，经欧洲太阳能测试机构ESTI权威认证，隆基绿能在商业级绒面CZ硅片上实现了晶硅-钙钛矿叠层电池33.5％的转换效率，再创新的世界纪录。不久之前，通威股份、隆基绿能等多家千亿市值光伏龙头相继宣布产能扩张计划，市场认为随着硅料价格降幅有望趋缓，下游观望情绪有望得到缓解，将促进需求的释放。
短期内行业迎来多项利好，从市场反应来看，6月15日、16日光伏、新能源、钙钛矿等概念股连续走强。其中，金晶科技作为超白玻璃及纯碱双龙头企业进军新能源玻璃而备受青睐。
从近期机构评级来看，金晶科技最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为11.83。此外，2023Q1季报公募基金重仓股数据显示，鹏华沪深港新兴成长混合、民生加银聚优精选混合等6家公募基金新进重仓该股。
中金公司在深度研究报告中指出，金晶科技的超白玻璃市占率14％为第一梯队，而TCO、Low-E玻璃都以超白为基础，为公司快速进军新能源业务奠定坚实的技术基础。而下游客户的扩产进度为公司的未来订单提供了保障。
据悉，金晶科技马来西亚投资建设的600t/d薄膜光伏组件玻璃生产线（二期）于2023年5月18日成功点火，该生产线每年可以提供近3000万平方米的太阳能玻璃。此前，金晶科技马来西亚500t/d背板玻璃生产线（一期）于2022年初开始试生产，产品成功下线，已供货第一太阳能。
在国内方面，金晶科技多条光伏玻璃生产线先后于2022年一季度投产，二季度开始陆续向组件头部企业隆基、晶华、正泰和英利提供配套产品，公司透露，随着良品率逐步爬升，年内盈利有望边际好转。
在TCO玻璃领域，金晶科技已具备两条年产1500万平方米TCO玻璃生产线，并于2022年9月公司启动滕州二线600T/D玻璃产线升级改造成TCO玻璃产线项目，计划在2023年第三季度点火、投产。去年10月，公司与纤纳光电签订《战略合作协议》，纤纳光电未来若每增加1GW钙钛矿电池产能规划，公司需配套不低于500万平/年TCO玻璃产能，为该业务未来增长提供了稳定保障。
根据中金公司测算，2025年TCO玻璃市场规模有望达百亿元。根据机构调研，金晶TCO产品质量佳、注重导入大客户，是目前国内唯一实现量产的企业。未来公司TCO玻璃业务将受国内钙钛矿+碲化镉下游需求催化、以及有望获海外First Solar订单，同时传统玻璃和纯碱业务提供了坚实的基础和一体化优势。整体来看，中金公司给予金晶科技“跑赢行业”评级，目标价10.7元，对应23/24年18x/13xP/E，隐含30％上行空间。